Küresel piyasalarda Fed kararı öncesi dolar güçlenirken altın ve gümüş yükseldi

Gedik Yatırım analizinde, küresel piyasalarda Fed’in faiz kararına yönelik beklentilerin fiyatlamalar üzerindeki etkisine dikkat çekildi. Euro, güçlenen dolar karşısında 1,15 dolar seviyesine gerileyerek ağustos ortasından bu yana en düşük seviyeyi gördü. Körfez’de şiddetlenen çatışmaların petrol fiyatlarını 100 doların üzerine taşıması, enflasyon baskılarını artırırken para politikası görünümünü de etkiledi ve uzun vadeli tahvillerde satışlara yol açtı. ECB’nin geçen haftaki faiz artırımının ardından piyasalarda yıl içinde en az bir faiz artırımı daha beklenirken, İngiltere Merkez Bankasının faizi sabit tutması, Japonya Merkez Bankasının ise cuma günü faiz artırması öngörülüyor.

Analizde, İngiliz sterlininin de dolar karşısında 1,35 seviyesinin altına gerileyerek ağustos başından bu yana en düşük seviyeyi gördüğü belirtildi. İngiltere Merkez Bankasının perşembe günü faizi yüzde 3,75’te sabit tutması beklenirken, petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkmasının enflasyon görünümünü zorlaştırdığı aktarıldı. Goldman Sachs kasım ayında 25 baz puanlık faiz artışı öngörürken, piyasalar 2027 ortasına kadar İngiltere Merkez Bankasından toplam dört faiz artırımı bekliyor.

Altın, petrol fiyatları ve tahvil getirilerindeki yükselişin ivme kaybetmesiyle iki günlük düşüşünü sonlandırarak 4.300 doların üzerine çıktı. Fed’in yaklaşık üç yılın ardından ilk kez 25 baz puan faiz artırması beklenirken, piyasalarda ekim veya aralık ayında gelebilecek olası yeni faiz artırımına ilişkin mesajlar takip ediliyor. Gümüş de ikinci seansta değer kazanarak 64 doların üzerine çıktı.

Petrol tarafında ise ABD ham petrol stoklarının geçen hafta beklentilerin aksine 7,14 milyon varil artması sonrasında Brent petrol dört aylık zirvesinden gerileyerek 108 doların altına, ham petrol ise 105 doların altına indi. Suudi Arabistan’daki Doğu-Batı boru hattının kapalı kalması ve Yanbu Limanı’ndaki petrol yüklemelerinin durması, Orta Doğu kaynaklı arz endişelerini canlı tutuyor. Libya’da protestolar nedeniyle bazı sahalarda faaliyetler askıya alınmasına rağmen ülkenin toplam petrol üretiminin günlük yaklaşık 1,4 milyon varil seviyesinde büyük ölçüde istikrarlı kaldığı belirtildi.

ABD endeks vadeli işlemlerinde ise Fed kararı öncesinde sınırlı yükseliş görüldü. Nasdaq Bileşik Endeksi, artan petrol fiyatları ve tahvil getirilerinin büyük teknoloji şirketleri üzerindeki baskısıyla salı gününü yüzde 0,78 düşüşle tamamladı. Alphabet, Microsoft, Oracle ve Amazon hisselerinde belirgin kayıplar yaşandı. Dow Jones Endeksi de petrol fiyatları ve tahvil getirilerindeki yükselişin ekonomik büyüme ile şirketlerin finansman maliyetlerine yönelik endişeleri artırmasıyla yüzde 0,3 geriledi.

Gedik Yatırım analizine göre, Nasdaq tarafında Fed’in gelecekteki faiz artışlarına ilişkin mesajları, borçlanma maliyetlerinin seyri ve yapay zekâ güvenliği tartışmaları; Dow Jones tarafında ise Fed’in ekim veya aralık ayındaki olası yeni faiz artırımına ilişkin mesajları ile enerji fiyatlarının seyri takip edilecek.